السوق السعودي سيصمد أمام الرياح العالمية المعاكسة بحلول عام 2023

الرياض: مع أعلى معدل نمو بين دول مجموعة العشرين ، والجهود المستمرة لتنويع الاقتصاد والتدفقات الصحية للاستثمار الأجنبي المباشر ، لا يزال أداء السوق السعودي مرنًا.

قال وليد رزروماني ، شريك اندماج الشركات والاستحواذ في دبي والرياض في شركة المحاماة متعددة الجنسيات Linklaters ومقرها المملكة المتحدة ، “تداول هي أكبر بورصة في الشرق الأوسط”.

أدى نشاط الاندماج والاستحواذ النشط ، إلى جانب النمو الكبير في العروض العامة الأولية ، إلى انتعاش سوق المملكة ومن المتوقع أن يحمل هذا الزخم حتى عام 2023.

التكيف مع نمو السوق

أدى النمو القائم على النفط في المملكة واستراتيجية التنويع غير النفطي والهياكل الحكومية إلى خلق أساس قوي لأدائها السوقي المثير للإعجاب.

وقد ساهمت السيولة القوية ، وشهية المستثمرين المحليين للأسهم السعودية ، والسعي لتحقيق الأهداف المحددة في رؤية 2030 ، في تسهيل نمو السوق.

أشار تقرير للبنك الدولي في تشرين الثاني (نوفمبر) إلى أن النمو في قطاع النفط يدفع اقتصاد المملكة إلى الأمام. نتيجة لذلك ، من المتوقع أن ينمو الاقتصاد بنسبة 8.3٪ في عام 2022.

وأشار صندوق النقد الدولي أيضًا إلى أن المملكة العربية السعودية ستحتفظ بمكانتها باعتبارها أسرع الاقتصادات نموًا في مجموعة العشرين على الرغم من الرياح الاقتصادية المعاكسة.

من حيث المبادرات التشريعية ، تعمل هيئة أسواق المال على جعل السوق المالية أكثر جاذبية وشفافية وزيادة وعي المستثمرين.

تركز الهيئة العامة لسوق المال على زيادة عوائد المستثمر المؤسسي إلى 41 في المائة من إجمالي حجم التداول في السوق بحلول السنة المالية 2023.

هناك عامل آخر يمكّن ويدعم نمو السوق السعودي وهو خطة تطوير القطاع المالي في المملكة.

شركة الزيت العربية السعودية باستثناء الاكتتابات الأولية ، تهدف إلى زيادة حصة سوق الأوراق المالية في الناتج المحلي الإجمالي من 66.5 في المائة في عام 2019 إلى 88 في المائة بحلول عام 2030. أغلقت أسهم أرامكو السعودية عند 32 ريالاً سعودياً في 29 ديسمبر. 10.

يضغط المسؤولون الحكوميون السعوديون من أجل الخصخصة المخطط لها للشركات المملوكة للدولة من خلال الاكتتابات العامة في سوق الأسهم السعودية.

بالإضافة إلى ذلك ، تفضل الشركات السعودية إدراج الاكتتابات الأولية محليًا وليس في أسواق الأسهم المتقدمة ، ربما بسبب الإفصاح ومتطلبات حوكمة الشركات.

قال إبراهيم السمراني ، الشريك في شركة وايت آند وايت للمحاماة العالمية ومقرها الولايات المتحدة ، إن “دفع الحكومة السعودية للخصخصة حفز المزيد من الاكتتابات الأولية ، كما أن مشاركة الصناديق السيادية الرئيسية والمساهمين في أسواق رأس المال تساعد المملكة على تسييل استثماراتها”. قضية. في دبي.

وأضاف السمراني أن الشركات الأجنبية تدرس أيضا الإدراج في المملكة. نتيجة لذلك ، يتزايد دعم السماح بالإدراج المزدوج في السنوات القادمة حيث تسعى العديد من الشركات إلى الإدراج في أسواقها المحلية وكذلك في المملكة العربية السعودية.

أداء قوي

تفوقت المملكة على جميع الأسواق الناشئة منذ Covid-19 ، حيث نمت القيمة السوقية لشركة Tadavol بنسبة 24 في المائة على أساس سنوي لتصل إلى 3.19 تريليون دولار في الربع الأول من عام 2022. بلغت القيمة السوقية في 29 ديسمبر ما يقرب من 2.63 تريليون دولار. .

اعتبارًا من ديسمبر ، نمت إيرادات الشركات السعودية المدرجة بنسبة 22 بالمائة سنويًا على مدار السنوات الثلاث الماضية. بالإضافة إلى ذلك ، زادت إيراداتها بنسبة 19 في المائة على أساس سنوي ، مما يشير إلى أن هذه الشركات تحقق المزيد من المبيعات وأن أرباحها آخذة في الازدياد.

ومع ذلك ، أعلن مالك سوق الأسهم في المملكة مؤخرًا عن انخفاض بنسبة 23 في المائة في الأرباح إلى 367 مليون ريال سعودي (98 مليون دولار) في الأشهر التسعة حتى عام 2022.

رافق هذا التراجع انخفاض في الإيرادات بنسبة 7 في المائة إلى 849 مليون ريال سعودي ، ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى انخفاض خدمات التداول وما بعد التجارة.

كما أثر ارتفاع الرواتب والمزايا المتعلقة بالموظفين على الأرباح في الفترة ما بين يناير وسبتمبر ، مما أدى إلى زيادة بنسبة 14.7 في المائة على أساس سنوي في المصروفات التشغيلية لتصل إلى 465 مليون ريال سعودي.

في أوائل ديسمبر ، انخفض المؤشر القياسي لسوق الأسهم في المملكة 2.5 في المائة إلى أدنى مستوى له منذ أبريل الماضي ، مع تراجع مصرف الراجي وبنك الرياض 4.9 في المائة و 4.7 في المائة على التوالي.

لماذا؟ لأن الريال السعودي مرتبط بالدولار الأمريكي والبنك المركزي السعودي يتبع سياسات السوق المفتوحة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، تفوز المملكة عندما يتبنى البنك المركزي تشديدًا كميًا للسيطرة على التضخم.

وقال دانيال تقي الدين ، الرئيس التنفيذي لمنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا في شركة بي دي إس سويس المالية ومقرها سيشل: “مع ذلك ، قد يجد السوق بعض الدعم في الأسس المحلية القوية”.

أقفلت أسعار أسهم مصرف الراجي وبنك الرياض عند 75.20 ريال سعودي و 31.80 ريال سعودي على التوالي في 29 ديسمبر.

شهدت أسواق الخليج عامًا بارزًا من حيث الاكتتابات الأولية ، حيث استفادت من ارتفاع أسعار النفط بسبب الحرب ، مع احتلال المملكة العربية السعودية الصدارة.

على الرغم من انخفاض الاكتتابات الأولية في الأسواق المتقدمة بسبب عدم اليقين العالمي وتقلبات سوق الأسهم ، لا تزال المملكة رائدة في نشاط الإدراج الإقليمي.

وأشار علي أنور ، العضو المنتدب ورئيس الممارسات في الشرق الأوسط في Alvarez & Marcel Global Transaction ، المجموعة الاستشارية في دبي.

وفقًا لإرنست ويونغ ، وهي شركة خدمات احترافية رائدة ، شهدت المملكة العربية السعودية اكتتابين أوليين في تداول وثلاثة اكتتاب في نظيرتها نمو في الربع الثالث من هذا العام.

في أوائل العام المقبل ، من المتوقع أن يشهد السوق السعودي نموًا في نشاط الاندماج والاستحواذ مع زيادة حماس الشركات لزيادة ثروة المساهمين من خلال الشراكات الاستراتيجية والتحالفات التجارية ، وفقًا لبيان صحفي صادر عن شركة جي آي بي كابيتال ومقرها الرياض.

وقال خالد الغامدي ، الرئيس التنفيذي بالإنابة لشركة جي آي بي كابيتال: “نرى نضجًا جوهريًا في موقف مجتمع الشركات السعودي تجاه مجموعات الأعمال والشراكات ، وهو أمر واعد جدًا لسوقنا”.

وأشار أنور كذلك إلى أنه على الرغم من احتمال حدوث انخفاض في عام 2023 عن العام السابق ، إلا أن المملكة العربية السعودية ستحافظ على احتياطيات مالية كبيرة وتسعى إلى خطط استثمارية طموحة بما يتماشى مع رؤية 2030.

نظرة مستقبلية

وردا على سؤال حول توقعات عام 2023 ، قال أنور لأراب نيوز: “المملكة العربية السعودية مليئة بالأمل”. من ناحية أخرى ، قال رازروماني من لينكليترز: “أنا متفائل للعام المقبل”.

يتجلى هذا الشعور في تقرير توقعات 2023 لشركة الراجحي المالية ومقرها الرياض.

أظهر مسح من التقرير أن حوالي 60 في المائة من المشاركين يتوقعون أن تظل الأسواق في نطاق إيجابي ، حيث يتوقع 23 في المائة منهم أن تتجاوز المكاسب 5 في المائة ، على الرغم من عدم اليقين الاقتصادي والمخاوف من حدوث ركود.

حدد التقرير القطاع المصرفي على أنه مفضل للغاية من قبل المشاركين الذين يتوقعون التوسع في صافي هامش الفائدة والنمو في قروض الشركات لتعزيز ربحية البنوك في الربع الرابع من عام 2022.

تصدّر قطاع البتروكيماويات بشكل غير متوقع قائمة الصناعات الأكثر جاذبية حيث تراجعت الأسعار بسبب مخاوف الطلب بسبب عدم الاستقرار العالمي في الماضي.

وأشار راسرماني إلى “أتوقع أن يظل القطاع الصناعي نشطًا في المملكة مع استمرار السعي لتوطين سلاسل التوريد ، وستكون الطاقة المتجددة أيضًا من الاهتمامات الرئيسية مع إطلاق المزيد من المشاريع”.

وأضاف: “أنا متحمس للغاية بشأن رأس المال الاستثماري لأن هذا النوع من الاستثمار أصبح متطورًا بشكل متزايد في المملكة ولديه القدرة على إحداث تغيير جذري في المجتمع والأعمال نحو الأفضل”.