رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي إلى 0.75 في المائة ، وهي أكبر زيادة منذ 1994.

أطلق بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء أكبر إجراء له على نطاق واسع ضد التضخم ، ورفع أسعار الفائدة القياسية بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية في خطوة واحدة. أقوى ارتفاع منذ عام 1994.

في نهاية أسابيع المضاربة ، دفعت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المعدلة لسعر الفائدة إلى نطاق 1.5٪ -1.75٪ ، وهو أعلى قليلاً من ذي قبل. وباء حكومي أطلق في مارس 2020.

كان السهم متقلبًا لكنه تغير بعد الإغلاق تحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في مؤتمر صحفي بعد اجتماعه.

وقال باول “من الواضح أن زيادة اليوم البالغة 75 نقطة كبيرة بشكل غير عادي ولا أتوقع أن تكون تحركات بهذا الحجم شائعة”. ومع ذلك ، قال إنه يتوقع أن يرتفع اجتماع يوليو بمقدار 50 أو 75 نقطة أساس. وقال إن القرارات ستتخذ “بالاجتماع” وأن البنك المركزي “سيجعل نوايانا واضحة قدر الإمكان”.

وقال باول “نريد أن نرى تقدما. التضخم لن ينخفض ​​حتى يستقر.” واضاف “اذا لم نشهد تقدما … فقد يكون رد فعلنا. قريبا سنشهد بعض التقدم.”

وفقًا لمقياس يتم الاستشهاد به بشكل شائع ، أشار أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة إلى مسار أقوى بكثير لرفع أسعار الفائدة لمنع التضخم من التحرك بأسرع وتيرة حتى ديسمبر 1981.

عند منتصف النطاق المستهدف لتوقعات الأعضاء الفردية ، ستنتهي النسبة المرجعية للبنك المركزي العام عند 3.4٪. ويقارن هذا مع تصحيح صعودي 1.5 نقطة مئوية من تقديرات مارس. وترى المجموعة أن المعدل سيرتفع إلى 3.8٪ في عام 2023 ، أعلى نقطة مئوية كاملة مما كان متوقعا في مارس.

تقرير اللجنة رسم صورة واعدة للاقتصاد حتى مع ارتفاع معدلات التضخم.

وقال التقرير “يبدو أن النشاط الاقتصادي العام قد تم أخذها بعد الركود في الربع الأول”. “كانت مكاسب الوظائف قوية في الأشهر الأخيرة ، وكان معدل البطالة منخفضًا.

في الواقع ، تُظهر التقديرات التي كشف عنها ملخص للتوقعات الاقتصادية للجنة أن التضخم سينخفض ​​بشكل حاد في عام 2023 ، إلى 2.6٪ في العنوان الرئيسي و 2.7٪ إلى الأساس ، مع تغير طفيف في التوقعات منذ مارس.

على المدى الطويل ، تتماشى توقعات المجموعة للسياسة مع توقعات السوق ، والتي ستبقي النسبة المالية عند حوالي 3.8٪ ، وهو أعلى مستوى لها منذ أواخر عام 2007.

تمت الموافقة على التقرير من قبل جميع أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة باستثناء رئيس بنك كانساس سيتي إستر جورج ، الذي أراد زيادة صغيرة بمقدار نصف نقطة.

تستخدم البنوك السعر كمعيار لفرض رسوم على بعضها البعض للديون قصيرة الأجل. ومع ذلك ، فإنه يغذي أيضًا بشكل مباشر العديد من منتجات الائتمان الاستهلاكية مثل الرهون العقارية ذات المعدل القابل للتعديل وبطاقات الائتمان وقروض السيارات.

يمكن أن تزيد النسبة المالية من نسبة حسابات التوفير والأقراص المدمجة ، ولكن تغذيتها عادة ما تستغرق وقتًا أطول.

يأتي مع عمل البنك المركزي التضخم يسير بأسرع وتيرة أكثر من 40 سنة. يحاول مسؤولو البنك المركزي إبطاء الاقتصاد باستخدام النسبة النقدية – في هذه الحالة لتقليل الطلب حتى يتمكن العرض من اللحاق بالركب.

ومع ذلك ، حذف بيان ما بعد الاجتماع العبارة التي استخدمتها اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة منذ فترة طويلة “سيعود التضخم إلى هدفه البالغ 2 في المائة ومن المتوقع أن يظل سوق العمل قويًا”. وأشار التقرير فقط إلى أن البنك المركزي “ملتزم بشدة” بهذا الهدف.

يعمل تشديد السياسة بالفعل على دفع النمو الاقتصادي للوراء ، بينما لا تزال الأسعار ترتفع ، يسمى هذا المستوى الركود.

تباطأ نمو الربع الأول إلى وتيرة سنوية تبلغ 1.5٪ ، واستقرت أتلانتا في الربع الثاني ، مع تحديث تعقب الناتج المحلي الإجمالي الآن من قبل الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. ربعان متتاليان من النمو السلبي هو قاعدة الإبهام الأكثر استخدامًا لتعريف الركود.

انخرط مسؤولو البنك المركزي في مشاجرة عامة عنيفة لاتخاذ قرار يوم الأربعاء.

لأسابيع ، كان صناع السياسة يضغطون من أجل زيادة بمقدار نصف نقطة – أو 50 نقطة أساس – للمساعدة في السيطرة على التضخم. لكن في الأيام الأخيرة ، أفادت CNBC ووسائل الإعلام الأخرى أن الظروف مهيأة للبنك المركزي لتجاوز ذلك. على الرغم من إصرار باول في مايو على أنه لم يتم النظر في 75 نقطة أساسية من المشي لمسافات طويلة ، إلا أن النهج المتغير جاء.

ومع ذلك ، أدت سلسلة من إشارات الإنذار الأخيرة إلى اتخاذ إجراء أكثر جدية.

ارتفع معدل التضخم ، وفقًا لمؤشر أسعار المستهلك ، إلى 8.6٪ على أساس سنوي في مايو. سجل استطلاع رأي المستهلك بجامعة ميشيغان أدنى مستوى له على الإطلاق ، بما في ذلك توقعات التضخم المرتفعة. علاوة على ذلك ، أكدت أرقام مبيعات التجزئة الصادرة يوم الأربعاء أن جميع المستهلكين الرئيسيين كانوا يضعفون ، حيث انخفضت المبيعات بنسبة 0.3٪ للشهر وارتفع التضخم بنسبة 1٪.

على الرغم من أن أرباح مايو البالغة 390 ألفًا هي الأدنى منذ أبريل 2021 ، إلا أن سوق العمل قوي بالنسبة للاقتصاد. متوسط ​​الدخل في الساعة يرتفع اسميًا ، لكنه انخفض بنسبة 3 ٪ في العام الماضي عند تعديل التضخم.

يبلغ معدل البطالة حاليًا 3.6٪ ومن المتوقع أن يرتفع إلى 4.1٪ بحلول عام 2024 ، وفقًا لتوقعات المجموعة الصادرة يوم الأربعاء.

كل هذه العوامل مجتمعة عقّدت آمال باول في تحقيق هبوط “ناعم أو سلس” ، وهو ما كشف عنه في مايو. غالبًا ما أدت دورات تشديد السعر في الماضي إلى حدوث حالات ركود.

تصحيح: بلغ معدل التضخم الرئيسي في نفقات الاستهلاك الشخصي 4.9٪ في أبريل. الإصدار السابق حدد الشهر بشكل غير صحيح.