تقوم شركة Morningstar بإجراء مكالمة جريئة مفادها أن القدرة على تحمل تكاليف سوق الإسكان ستستعيد بحلول عام 2025. كيف

تتوقع Morningstar أن ينخفض ​​متوسط ​​معدل الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عامًا إلى 4.00٪ بحلول عام 2025. صور جيدة

عندما تضع في الاعتبار معدلات الرهن العقاري وأسعار المنازل ومستويات الدخل ، فإن القدرة على تحمل التكاليف في سوق الإسكان الحالية تتساوى مع ما رآه المشترون في ذروة فقاعة الإسكان في عام 2006. يحدث ذلك عندما ترتفع معدلات الرهن العقاري من 3٪ إلى 7٪. ازدهار الإسكان الوبائي رفع أسعار المساكن الوطنية بنسبة تزيد عن 40٪.

هناك ثلاث رافعات يمكن أن يساعد ذلك في تخفيف القدرة على تحمل تكاليف السكن: تنخفض معدلات الرهن العقاري ، أو تنخفض أسعار المساكن أو يرتفع الدخل. بسبب تقلبات الأسواق المالية ، فإن معدلات الرهن العقاري هي دائمًا الرافعة التي يمكن أن يكون لها أكبر تأثير على المدى القصير.

يتوقع تقرير الإسكان الجديد الذي نشرته Morningstar أن تكون معدلات الرهن العقاري في الواقع الرافعة الأساسية للمساعدة في تخفيف القدرة على تحمل تكاليف الإسكان.

اعتبارًا من يوم الجمعة ، متوسط ​​معدل الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عامًا ترصدها Mortgage News Daily هو 7.14٪. تتوقع Morningstar أن يتباطأ هذا في النصف الثاني من العام ، ومتوسط ​​6.25 ٪ في عام 2023. يتوقع نموذج توقعات Morningstar أن تصل معدلات الرهن العقاري في المتوسط ​​إلى 5.00٪ في عام 2024 تليها 4.00٪ في عام 2025.

“قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة هائلة في أسعار الفائدة لمكافحة التضخم المفرط. ونتوقع أن يخفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بشكل حاد في السنوات القادمة. [Federal funds] كتب الاقتصاديون في Morningstar أن المعدل سينخفض ​​من 5٪ الآن إلى 2٪ بحلول عام 2025 “. وبمجرد أن يفوز بنك الاحتياطي الفيدرالي في معركته ضد التضخم ، ستتحول أولويته إلى قفزة في النمو الاقتصادي ، الأمر الذي يتطلب معدلات فائدة منخفضة للغاية. رؤية.”

على المدى الطويل ، تتوقع Morningstar أن تظل معدلات الرهن العقاري منخفضة. وأشاروا إلى عوامل مثل شيخوخة السكان وانخفاض نمو الإنتاجية ، مما سيضع ضغوطا هبوطية على المعدلات طويلة الأجل مثل معدلات الرهن العقاري.

“بغض النظر عما سيحدث خلال السنوات القليلة المقبلة ، نتوقع أن تنخفض أسعار الفائدة أخيرًا إلى مستويات منخفضة ما قبل الوباء. بمجرد أن يهدأ الغبار من التقلب الاقتصادي الوبائي ، سيستأنف نظام سعر الفائدة المنخفض.” كتب Morningstar. “توقعاتنا لأسعار الفائدة طويلة الأجل مدفوعة بالاتجاهات العلمانية. عوامل مثل شيخوخة السكان وتباطؤ نمو الإنتاجية وعدم المساواة عملت على خفض أسعار الفائدة الحقيقية لعقود من الزمن ، وهذه القوى لن تختفي.”

يتوقع الاقتصاديون في Morningstar وجود رافعتين أخريين للمساعدة: زيادة الدخل وانخفاض أسعار المساكن.

كتب الاقتصاديون في Morningstar: “تنبؤاتنا المعدلة لأسعار المنازل تتوقع الآن أن تنخفض أسعار المساكن الجديدة والقائمة بنسبة 6٪ و 4٪ من 2022 إلى 2024 على التوالي”. وهم يطلقون على توقعاتهم “مراجعة طفيفة” وأن “جرد المنازل القائمة المعروضة للبيع لا يزال أقل من مستويات ما قبل الوباء” لمنع حدوث انخفاض حاد في أسعار المساكن.

من بين المتنبئين ، فإن Morningstar في الجانب المنخفض عندما يتعلق الأمر بمعدلات الرهن العقاري. للمضي قدما ، جمعية مصرفيي الرهن العقاري و فاني ماي توقع أن يبلغ متوسط ​​معدل الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عامًا 4.9٪ و 5.6٪ في عام 2023 ، على التوالي. تتوقع Moody’s Analytics أن تنخفض معدلات الرهن العقاري إلى 6٪ في أواخر عام 2024 و 5.5٪ بنهاية عام 2025.

من ناحية السعر ، فإن Morningstar في الجانب الصعب. تعتقد شركات مثل Zillow و CoreLogic أن أسعار المنازل الوطنية سترتفع 5.0٪ و 4.6٪، على التوالي في الاثني عشر شهرًا القادمة. لا تعتقد Moody’s Analytics أن القاع موجود ، وتتوقع ذروة انخفاض تبلغ حوالي 8٪ في أسعار المنازل الوطنية.

عندما يتعلق الأمر بمعدل الرهن العقاري وتوقعات أسعار المنازل ، فمن الأفضل التعامل معها بحذر. عدم اليقين في الاقتصاد يجعل من الصعب التنبؤ بكل من معدلات الرهن العقاري وأسعار المساكن.

هل تحتاج إلى البقاء على اطلاع دائم بسوق الإسكان؟ تابعني على تويتر تضمين التغريدةأو في المواضيع على Newslambert.