20% تراجع سوق الأوراق المالية، والركود

يتوقع ماركو كولانوفيتش من بنك جيه بي مورجان أن تصل عمليات البيع بنسبة 20٪ إلى مؤشر S&P 500.

وفقًا لقاعة مشاهير المستثمرين المؤسسيين، فإن أسعار الفائدة المرتفعة تخلق نقطة انهيار للأسهم – وأصبح اختيار المال في سوق المال وسندات الخزانة قصيرة الأجل التي تدر عائدًا بنسبة 5.5٪ الآن استراتيجية تحوط رئيسية.

“لا أعرف كيف سنتجنب ذلك [recession] وقال كبير استراتيجيي السوق والرئيس المشارك للأبحاث العالمية في الشركة في برنامج Fast Money على قناة CNBC يوم الخميس: “إذا بقينا عند أسعار الفائدة هذه”.

أغلق مؤشر S&P 500 يوم الخميس عند 4258.19 وهو في ذروة سلسلة خسائر استمرت خمسة أسابيع. وانخفض المؤشر أكثر من 5% خلال الشهر الماضي.

ويعتقد كولانوفيتش أن الضعف ليس علامة قوية، بل إن التحرك الوحشي للأسفل قد حدث بالفعل. ويشير إلى أن الارتداد على المدى القريب لا يزال ممكنًا، حيث يعتمد الكثير على التقارير الاقتصادية خلال الأشهر القليلة المقبلة.

“[We’re] ليست هناك حاجة للدعوة إلى تراجع حاد على الفور. هل يمكن أن يكون هناك ارتفاع بنسبة خمسة أو ستة أو سبعة في المائة أخرى في الأسهم؟ بالتأكيد…ولكن هناك مشكلة. ربما تكون النتيجة سلبية بنسبة 20%.”

ويحذر من أن أسهم “العظماء السبعة”، التي تشمل أبل وأمازون وميتا وألفابت ونفيديا وتيسلا ومايكروسوفت، هي الأكثر عرضة لخسائر حادة بسبب مكاسبها التاريخية وسط ارتفاع أسعار الفائدة. ارتفعت المجموعة بنسبة 83٪ حتى الآن هذا العام – وهو ما يمثل معظم مكاسب مؤشر S&P 500.

“إذا كان هناك ركود، أعتقد أن هذا أمر رائع [seven]وقال كولانوفيتش: “الباقي سوف يلحق بالركب”، مستشهداً بالقطاعات المتضررة بما في ذلك السلع الاستهلاكية الأساسية والمرافق.

بالإضافة إلى ذلك، يعتقد كولانوفيتش أن المستهلكين يعانون من ضائقة مالية خطيرة بسبب الخلفية الاقتصادية.

“سوق العمل لا يزال قويا. لكنك بدأت ترى التوتر [the] المستهلكين [credit] وأشار إلى “البطاقات وقروض السيارات. مازلنا سلبيين إلى حد ما”.

دخل كولانوفيتش، كبير استراتيجيي الأسهم لدى المستثمرين المؤسسيين، هذا العام بهدف نهاية العام لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 وهو 4200 نقطة. وأنهى المؤشر عام 2022 عند 3839.50.

رفض