PacWest يقود البنك الإقليمي للتعافي بعد كدمات الإندفاع

(بلومبرج) – قادت باكويست بانكورب انتعاشًا عبر أسهم البنوك الإقليمية الأمريكية بعد أسبوع من الخسائر ، لتنضم إلى ارتفاع أوسع عبر العقود الآجلة للأسهم الأمريكية قبل بيانات الوظائف في وقت لاحق من اليوم.

الأكثر قراءة من بلومبرج

ارتفعت أسهم PacWest بما يصل إلى 26٪ في تداول ما قبل السوق الأمريكي يوم الجمعة ، في حين ارتفعت أسهم Western Alliance Bancorp و First Horizon Corp. 15٪ و 7٪ ارتفعوا.

بدأ ذعر المستثمرين حول البنوك الإقليمية في مارس ، عندما عانى بعض المقرضين من خسائر فادحة في استثمارات السندات أو المودعين الكبار غير المؤمن عليهم. على الرغم من التحركات التي اتخذها المنظمون لمعالجة هذه القضايا ، أشار المستثمرون إلى مخاوف جديدة ، بما في ذلك تعرض البنوك المفرط للإقراض العقاري والمخاوف العامة بشأن ترك الودائع لبدائل ذات عوائد أعلى.

أدى استحواذ الحكومة على First Republic Bank وبيعه في وقت سابق من هذا الأسبوع وتقرير يفيد بأن PacWest يستكشف الخيارات الإستراتيجية إلى تجديد مخاوف السوق ، مما ترك أقرانهم يترنحون. امتد الاتجاه إلى المقرضين الكبار ، حيث سجل مؤشر KBW للبنك انخفاضًا بنسبة 11 ٪ هذا الأسبوع.

تراجعت أسهم PacWest بنسبة 51 ٪ في أسوأ خسارة لها في يوم واحد يوم الخميس بعد أن أكد المقرض ومقره بيفرلي هيلز أنه يجري محادثات مع العديد من المستثمرين المحتملين. تراجع التحالف الغربي بنسبة 38 في المائة ، ليقلص سقوطه في وقت سابق بعد أن نفى تقريرًا أنه يستكشف الخيارات الاستراتيجية. انهارت شركة First Horizon بعد فشل اندماجها المقترح بقيمة 13.4 مليار دولار مع بنك تورنتو دومينيون.

في حين حذر بعض المستثمرين ، بمن فيهم ملياردير صندوق التحوط بيل أكمان ، من المزيد من الألم في المستقبل ، أشار آخرون إلى أن التراجع قد تجاوز الحد. وقال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن قرار الجمهورية الأولى كان “خطوة مهمة نحو رسم خط” في ظل الأزمة المصرفية بعد أن استولى المنظمون على المقرض.

تستمر الحكاية

وقال هيرمان تشان المحلل في بلومبيرج ريسيرش “من الصعب التوفيق بين التوتر بين معنويات السوق الضعيفة والسيولة القوية في البنوك الإقليمية حيث يتخذ المستثمرون نظرة أكثر صرامة لرأس مال البنوك ونماذج التشغيل.”

فيما قد يأتي كإغاثة للمقرضين الصغار ، ذكرت بلومبرج نيوز يوم الخميس أن مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية مستعدة للتنازل عن الحاجة إلى دفع أموال إضافية لتجديد أموال تأمين الودائع. وقال التقرير إن أولئك الذين لديهم أصول تقل عن 10 مليارات دولار لا يتعين عليهم الدفع.

تعتزم مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) الكشف عن خطة طال انتظارها الأسبوع المقبل لتجديد الأموال المستنفدة جزئيًا بسبب فشل بنك وادي السيليكون وبنك التوقيع ، حسبما قال أشخاص مطلعون على الأمر.

حققت تداولات الأسهم التي تراهن على المقرضين الإقليميين حوالي 7 مليارات دولار من الأرباح الورقية حتى الآن هذا العام ، وفقًا لبحث من S3 Partners. لكن بعض الخبراء قالوا إن تعديلاً محتملاً في السياسة يمكن أن يضع حداً لتلك الازدحامات القصيرة.

اقرأ المزيد: الباعة على المكشوف الذين يستهدفون البنوك الأمريكية يخاطرون بضغوط مؤلمة

قال كريس مورفي ، الرئيس المشارك لاستراتيجية المشتقات في سسكويهانا: “في حين أنه من الصعب رؤية حافز للبنوك الإقليمية على التحول في الوقت الحالي ، إلا أنها صفقة بيع شائع للغاية ومزدحمة للغاية قد تكون بسبب الضغط في مرحلة ما”. فريق دولي.

في محاولة لتهدئة المستثمرين المتوترين ، قالت باكويست هذا الأسبوع إن الودائع الأساسية ارتفعت منذ مارس / آذار وإنها “لم تشهد ودائع نموذجية في أعقاب عمليات البيع من بنك فيرست ريبابليك وأخبار أخرى.” وقالت الشركة إن ودائع المؤمن عليها ارتفعت إلى 75٪.

قال التحالف الغربي إنه لم يشهد تدفقًا غير عادي للودائع في أعقاب انهيار الجمهورية الأولى. وقالت الشركة إن الودائع المؤمن عليها تمثل أكثر من 74٪ من إجماليها.

– جوناه أوسينجر وإيشيكا موخيرجي ومايكل ج. بمساعدة Moore et al.

(التحديثات مع اقتراح FDIC في الفقرة السابعة.)

الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP