عيون إكسون موبيل الضخمة المحتملة مع رائد الحفار الصخري

قال أشخاص مطلعون على الأمر إن المديرين التنفيذيين في إكسون ناقشوا تحالفًا محتملاً مع شركة أخرى على الأقل. وحذر البعض من عدم وجود عملية رسمية بين إكسون وبايونير.

أي صفقة ، إذا حدثت ، من المحتمل ألا تجتمع حتى وقت لاحق من هذا العام أو العام المقبل ، وقد لا تتحول المحادثات إلى مفاوضات رسمية ، أو قد تلاحق إكسون شركة أخرى. لكنهم قالوا إن إكسون كانت تبحث عن صفقة زلزالية للاستفادة من أرباحها المزدهرة واعتبرت الشركة الرائدة في منطقة دالاس هدفًا رئيسيًا.

سيكون الاستحواذ على Pioneer ، التي تبلغ قيمتها السوقية حوالي 49 مليار دولار ، أكبر صفقة لشركة Exxon منذ اندماجها الضخم مع Mobil Corp. في عام 1999. تقول إكسون إنها جزء لا يتجزأ من خطط نموها.

حجم الرواد يمكن أن يجعل الشركة تستحوذ على أحدث شركة لصناعة النفط في الولايات المتحدة ، أوكسيدنتال بتروليوم. شركة

اشترت شركة Anadarko Petroleum Corp. في عام 2019 مقابل 38 مليار دولار تقريبًا ، واستحواذ Exxon عام 2010 على XTO Energy Inc. بأكثر من 30 مليار دولار.

ستجمع الكتلة الضخمة المحتملة بين أكبر شركة نفط غربية ، عمرها أكثر من 140 عامًا وتبلغ قيمتها أكثر من 468 مليار دولار ، مع منصة غرب تكساس التي تحتفظ باحتياطيات نفطية في أكثر مناطق التكسير الساخنة المرغوبة في أمريكا.

حققت بايونير 8.4 مليار دولار في شكل فائض نقدي العام الماضي وأرسلت ما يقرب من 8 مليارات دولار منها للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. بايونير هي أكبر منتج للنفط في العصر البرمي. تعد Exxon سادس أكبر شركة ، وفقًا لشركة التحليلات Novy Labs.

قال أشخاص مطلعون على الأمر إن شركة إكسون تحاول شراء بيرميان منذ شهور. دفع اهتمامها بمضاعفة النفط الصخري الأمريكي شركة إيرفينغ بولاية تكساس العملاقة للنفط إلى ربط ثرواتها المستقبلية بالوقود الأحفوري ، ربما لعقود قادمة.

تقوم العديد من شركات النفط الغربية بتقليص حجمها على مستوى العالم ، ويتصارع المنافسون الأوروبيون الكبار ، بما في ذلك Shell plc و BP plc ، حول كيفية تحقيق التوازن بين إنتاجهم من الوقود الأحفوري والإنفاق على الطاقة المتجددة والمنخفضة الكربون على المدى الطويل.

أثبتت استراتيجية إكسون المتمثلة في الاعتماد بشكل أساسي على أصولها من النفط والغاز ، بما في ذلك مصافيها الأمريكية الضخمة ، أنها مربحة العام الماضي: فقد سجلت أرباحًا تاريخية قدرها 55.7 مليار دولار ، مما يجعلها واحدة من أكثر الشركات ازدهارًا في أمريكا في السنة المالية 2022 ، وارتفعت أسعار الغاز الطبيعي إلى ارتفاعات عدة سنوات بعد بدء الحرب الروسية في أوكرانيا.

في الوقت نفسه ، تُظهر خطوة Exxon لكتابة شيك على واحدة من أكبر أجهزة التكسير في الولايات المتحدة كيف ضاقت خياراتها لضمان سنوات من إنتاج النفط والغاز في المستقبل.

كافحت شركات النفط بحجم إكسون في السنوات الأخيرة لإقناع المساهمين بدخول مشاريع عملاقة ذات دورات حياة متعددة العقود ، حيث يخشى بعض المستثمرين من أن الطلب على النفط سينخفض ​​في نهاية المطاف. إضافة إلى ذلك الضغط ، قضى الكرملين العام الماضي على حصة شركة إكسون في مشروع كبير للنفط والغاز في الشرق الأقصى لروسيا. استغرق الأمر رسومًا محاسبية بقيمة 3.4 مليار دولار في الربع الأول بعد الإعلان عن خطط للخروج من روسيا.

أفادت صحيفة وول ستريت جورنال هذا الأسبوع نقلاً عن أشخاص مطلعين على الأمر أن إكسون أنهت حملة حفر كبيرة في المياه العميقة قبالة البرازيل ، بعد فشلها في العثور على كميات قابلة للتطبيق تجاريًا من النفط للمرة الثالثة في العام الماضي.

وقالت إكسون إنها لا تزال متورطة في البرازيل. لكن هذه الخطوة كانت بمثابة نكسة كبيرة لبلد روج لها لسنوات كمصدر رئيسي للنمو.

لطالما اعتبر البرميان مجال الحفارين سريعة الحركة الذين يمكنهم استغلال الآبار الصخرية المتدهورة بسرعة ، بينما ركزت شركات النفط الكبرى تقليديًا على المشاريع الصعبة تقنيًا. لكن شركات النفط الأمريكية الكبرى انجذبت إلى نهر بيرميان بسبب قدرته على زيادة إنتاج النفط بسرعة ، مما يساعد على تعويض الانخفاضات في أجزاء أخرى من العالم.

قد تؤدي صفقة بيرميان الكبرى إلى سباق اندماج بين شركات النفط في المنطقة ، وفقًا لمصرفيين استثماريين يتوقعون المزيد من الاندماج عبر صناعة النفط الأمريكية هذا العام. من المألوف الشائعة في الآونة الأخيرة في رقعة النفط الصخري أن “يتحدث الجميع إلى الجميع” عن العقود.

يأتي موقف Exxon لشراء منافس أصغر حيث تفوق أداء أسهمها على الكثير من الصناعة. لقد قامت بعمليات شراء كبيرة خلال تلك الظروف من قبل.

وفقًا للمحللين ، تمتلك بايونير بعضًا من أفضل الأصول في بيرميان. شركة بقدونس للطاقة و DoublePoint Energy ، والتي ستمنح Exxon الوصول إلى كتالوج أوسع من مواقع الحفر الاقتصادية بإجمالي حوالي 11 مليار دولار بحلول عام 2021.

تأسست الشركة الرائدة ، Parker & Parsley Petroleum Co. ، في أوائل الستينيات من قبل اثنين من Wildcatters في غرب تكساس.

بدأ سكوت شيفيلد ، الرئيس التنفيذي لشركة بايونير ، العمل في Parker & Parsley في عام 1979 وأصبح فيما بعد الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة. دخلت Parker & Parsley في شراكة مع منتج نفط آخر لتشكيل شركة Pioneer في عام 1997.

السيد. تقاعد شيفيلد في عام 2016 لكنه عاد كرئيس تنفيذي في عام 2019.

تتمتع بايونير بميزانية عمومية جيدة: وفقًا لـ FactSet ، انخفض إجمالي ديونها في نهاية عام 2022 بأكثر من 26٪ عن نهاية عام 2021. يقع مقرها الرئيسي على بعد أميال قليلة من شركة إكسون.

أنتجت بايونير ، التي تعمل فقط في بيرميان ، ما متوسطه حوالي 650 ألف برميل من النفط يوميًا في عام 2022 ، أي أكثر بنحو 100 ألف من إنتاج إكسون في المنطقة العام الماضي ، وفقًا لإحدى الشركات. قال المسؤولون التنفيذيون في بايونير إن عمليات الاستحواذ الأخيرة التي قامت بها تعني أنها كانت تحتفظ بحوالي 30 عامًا من المخزون المتميز.

ساهم بينوا مورين في كتابة هذا المقال.

اكتب إلى كولين إيتون على [email protected] ولورا كوبر على [email protected] وجيني ستراسبورغ على [email protected]