تراجع أسهم جيه بي مورجان والتوقعات تلقي بظلالها على الأرباح المرتفعة

افتح ملخص المحرر مجانًا

تختار رولا خلف، محررة صحيفة فاينانشيال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.

انخفضت أسهم جيه بي مورجان تشيس بأكبر قدر منذ ما يقرب من أربع سنوات يوم الجمعة حيث طغت التوقعات الضعيفة لأعمال الإقراض الخاصة به على ارتفاع أرباح الربع الأول في أكبر بنك في أمريكا.

وقال البنك إن صافي الدخل ارتفع إلى 13.4 مليار دولار في الربع الأول، بزيادة 6 في المائة عن العام السابق وأفضل مما توقعه المحللون. وخصص جيه بي مورجان أقل مما توقعه المحللون لخسائر القروض.

لكن توجيهات البنك لصافي دخل الفائدة خيبت آمال المستثمرين، وانخفضت أسهمه 6.5 بالمئة، وهو أكبر انخفاض لها في يوم واحد منذ يونيو 2020.

ويعكس ذلك المخاوف من أن المكاسب الهائلة التي حققها بنك جيه بي مورجان من ارتفاع أسعار الفائدة على مدى العامين الماضيين قد تكون في طريقها إلى الاستقرار.

عندما رفع بنك جيه بي مورجان توجيهاته للعام بأكمله لشركة التأمين الوطنية – الفرق بين ما يدفعه من الودائع وما يتلقاه من القروض والأصول الأخرى – إلى نحو 89 مليار دولار من توقعات بنحو 88 مليار دولار خارج أعماله التجارية، خرج. وتبقى وجهة نظرها لإجمالي التأمين الوطني دون تغيير عند حوالي 90 مليار دولار.

وقال سكوت سيفرز، المحلل في شركة بايبر تشاندلر: “في حين أن التوجيهات لا تزال تبدو لنا باعتبارنا محافظين للغاية… إلا أننا نشك في أن التوقعات غير المتغيرة ستخيب آمال المستثمرين وتؤثر على السهم على المدى القريب”.

قامت الأسواق المالية بتعديل توقعاتها لأسعار الفائدة في الأسابيع الأخيرة، ويتوقع الآن أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة ببطء.

إن أسعار الفائدة المرتفعة مفيدة لأكبر البنوك الأميركية، التي حصدت مليارات الدولارات من الأرباح على مدى العامين الماضيين من خلال تمرير رفع أسعار الفائدة على نحو أبطأ للمودعين وليس للمقترضين.

يتعين على البنوك أخيرًا أن تمرر معدلات الادخار الأعلى إلى المودعين، وفقًا لبنك جيه بي مورجان وويلز فارجو، اللذان أعلنا أيضًا عن أرباحهما. انخفضت أرباح ويلز بنسبة 7 في المائة في الربع الأول مقارنة بالعام السابق.

وقال جيريمي بارنوم، المدير المالي لبنك جيه بي مورجان، للمحللين إن العملاء يقومون بتحويل المزيد من الأموال إلى حسابات تقدم معدلات ادخار أعلى، مما يؤدي إلى تآكل هوامش البنوك من الإقراض.

وقال بارنوم: “ما زلنا نتوقع استمرار الهجرة وسلوك البحث عن العائد”.

وحذرت من أن التكاليف ستبلغ 91 مليار دولار بحلول عام 2024، ارتفاعا من 90 مليار دولار سابقا، وسيتعين على المنظمين الأمريكيين دفع 725 مليون دولار إضافية لتغطية التكاليف المرتبطة بفشل البنوك الإقليمية في العام الماضي.

وقال جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لبنك جيه بي مورجان، إن “العديد من المؤشرات الاقتصادية لا تزال إيجابية”.

لكنه أضاف: “بالنظر إلى المستقبل، فإننا نظل في حالة تأهب لعدد من القوى الكبيرة غير المؤكدة”، مشيرًا إلى مشهد عالمي “غير متساوٍ” و”عدد كبير من الضغوط التضخمية المستمرة”.

وفي الوقت نفسه، أعلن منافسه سيتي جروب عن أرباح فصلية أفضل من المتوقع حيث قال البنك إنه في طريقه لإلغاء سبعة آلاف وظيفة هذا العام. وانخفضت أسهم سيتي جروب 1.7 بالمئة يوم الجمعة.

يعلن بنك أوف أمريكا وجولدمان ساكس ومورجان ستانلي عن نتائجهم مطلع الأسبوع المقبل.

تقارير إضافية من هارييت كلارفيلت