لقد فاق أداء سهم البنك العربي الوطني (TADAUL:1080) نمو أرباحه الأساسية على مدى السنوات الثلاث الماضية.

من خلال شراء صندوق مؤشر، يمكن للمستثمرين تقريب متوسط ​​عوائد السوق. ولكن إذا قمت بشراء أعمال جيدة بأسعار جذابة، فإن عوائد محفظتك الاستثمارية ستكون أعلى من متوسط ​​عوائد السوق. على سبيل المثال، البنك العربي الوطني (تداول:1080) ارتفع سعر السهم بنسبة 25% خلال السنوات الثلاث الماضية، مما يعكس بوضوح عائد السوق (بما في ذلك توزيعات الأرباح) بنحو 16%.

نظرًا لكون هذا الأسبوع أسبوعًا قويًا بالنسبة لمساهمي البنك العربي الوطني، فدعونا نلقي نظرة على الاتجاه في الأساسيات طويلة المدى.

إطلع على أحدث تحليلاتنا للبنك العربي الوطني

في حين أن الأسواق هي آلية تسعير قوية، فإن أسعار الأسهم تعكس معنويات المستثمرين، وليس فقط أداء الأعمال الأساسي. هناك طريقة غير كاملة ولكنها بسيطة للنظر في كيفية تغير توقعات السوق للشركة وهي مقارنة التغير في ربحية السهم (EPS) بحركة سعر السهم.

قام البنك العربي الوطني بزيادة ربحية السهم بنسبة 19% سنوياً على مدى ثلاث سنوات، مما أدى إلى تعزيز سعر السهم. يعد نمو ربحية السهم أعلى من متوسط ​​الزيادة السنوية في سعر السهم بنسبة 8٪. لذلك يبدو أن المستثمرين أصبحوا أكثر حذراً تجاه الشركة مع مرور الوقت. وينعكس هذا الشعور بالحذر في نسبة السعر إلى الربحية (المنخفضة للغاية) البالغة 9.62.

أدناه يمكنك أن ترى كيف تغير EPS مع مرور الوقت (انقر على الصورة للعثور على القيم الدقيقة).

نعلم أن البنك العربي الوطني قد قام بتحسين أرباحه مؤخرًا، ولكن هل سيؤدي ذلك إلى تعزيز الأرباح؟ يمكنك رؤية هذا حر تقرير يوضح توقعات أرباح المحللين.

ماذا عن توزيعات الأرباح؟

عند النظر إلى عوائد الاستثمار، من المهم مراعاة الفرق بينهما إجمالي عائد المساهمين (دسر) و أرباح سعر السهم. يقوم TSR بحساب قيمة الأرباح النقدية (بافتراض إعادة استثمار الأرباح المستلمة) والقيمة المخصومة لزيادة رأس المال والفوائد العرضية. من العدل أن نقول إن TSR يعطي صورة أكثر اكتمالا للأسهم التي تدفع أرباحا. بالنسبة للبنك العربي الوطني، تبلغ نسبة DSR 40% لآخر 3 سنوات. وهذا أعلى من سعر السهم الذي ذكرناه سابقًا. وقد أدى ذلك إلى زيادة توزيع أرباح الشركة المجموع العودة إلى الشريك.

وجهة نظر مختلفة

وبينما حقق السوق الأوسع مكاسب بنحو 20% خلال العام الماضي، فقد خسر مساهمو البنك العربي الوطني 16% (بما في ذلك الأرباح). حتى أسعار أسهم الأسهم الجيدة قد تنخفض في بعض الأحيان، ولكن قبل أن نشعر بالحماس الشديد، نريد أن نرى تحسينات في المقاييس الأساسية للعمل. لن يشعر المستثمرون على المدى الطويل بالانزعاج الشديد، حيث سيكسبون 7٪ كل عام، على مدى خمس سنوات. وإذا كانت الأساسيات تشير إلى نمو مستدام طويل الأجل، فإن عمليات البيع الحالية تمثل فرصة تستحق النظر فيها. في حين أنه من المفيد النظر في التأثيرات المختلفة التي يمكن أن تحدثها ظروف السوق على أسعار الأسهم، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية. ومع ذلك، لاحظ أن البنك العربي الوطني يظهر علامة تحذير واحدة في تحليلنا للاستثمار تحتاج الى ان تعرف…

بالطبع، قد تجد استثمارًا رائعًا من خلال البحث في مكان آخر. لذا تحقق من ذلك حر قائمة الشركات التي نتوقع أن تشهد نموًا في الأرباح.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط ​​عوائد السوق المرجحة للأسهم المتداولة حاليًا في البورصات السعودية.

هل لديك تعليق على هذا المقال؟ قلق حول المحتوى؟ ابق على تواصل معنا مباشرة. وبدلاً من ذلك، أرسل بريدًا إلكترونيًا إلى فريق التحرير (على) simplewallst.com.

هذه المقالة بقلم Simply Wall St عامة. نحن نقدم فقط التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين باستخدام منهجية غير متحيزة ولا تشكل مقالاتنا نصيحة مالية. إنها ليست توصية بشراء أو بيع أي سهم ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا لا يأخذ في الاعتبار إعلانات الشركة الأخيرة الحساسة للسعر أو محتوى الجودة. ليس لدى Val St مركز في أي من الأسهم المذكورة.