ماذا تعرف هذا الأسبوع

أغلق مؤشر S&P 500 (^GSPC) فوق مستوى 5000 للمرة الأولى يوم الجمعة حيث سجلت المتوسطات الرئيسية الثلاثة أسبوعًا إيجابيًا للمرة الثالثة عشرة خلال الأسابيع الأربعة عشر الماضية.

مع وجود عدد قليل من المحفزات الاقتصادية في الأسبوع الماضي، كان المستثمرون يستوعبون نتائج الشركات الأفضل من المتوقع. وفي الوقت نفسه، أكدت التعليقات الصادرة عن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي موقف البنك المركزي بأن هناك حاجة إلى مزيد من الثقة في المسار الهبوطي للتضخم.

ومع ذلك، سيجلب هذا الأسبوع تحديات جديدة لارتفاع السوق، حيث تسلط القراءات الجديدة حول التضخم والإنفاق الاستهلاكي الضوء على التقويم الاقتصادي. على جانب الشركات، من المقرر أن يعلن حوالي 15% من مؤشر S&P 500 عن أرباحهم مع John Deere (DE)، وCoinbase (COIN)، وAirbnb (ABNB)، وShopify (SHOP).

التحقق من الأسعار

سيصدر صباح يوم الثلاثاء للمستثمرين مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر يناير. وتوقعت وول ستريت زيادة سنوية بنسبة 2.9% لمؤشر أسعار المستهلك الرئيسي، والذي يشمل أسعار المواد الغذائية والطاقة، بانخفاض ملحوظ عن 3.4% في ديسمبر. وارتفعت الأسعار بنسبة 0.2% على أساس شهري، وذلك تماشيًا مع ارتفاع شهر ديسمبر.

وعلى أساس “أساسي” لاستبعاد أسعار المواد الغذائية والطاقة، من المتوقع أن يرتفع التضخم بنسبة 3.7% على أساس سنوي، وهو تباطؤ عن الزيادة البالغة 3.9% التي شهدناها في ديسمبر. ومن المتوقع أن تظل الزيادات الشهرية في الأسعار الأساسية دون تغيير عن الشهر السابق عند 0.3٪.

وكتب دييجو أنزوتيغوي، الاقتصادي في مورجان ستانلي، في مذكرة للعملاء يوم الخميس: “نتوقع ارتفاع انكماش السلع الأساسية هذا الشهر، مدفوعًا بشكل رئيسي بضعف أسعار السيارات المستعملة”. “تم تأكيد التباطؤ التدريجي، لكن تضخم الخدمات لا يزال ثابتا، مع بعض الانخفاض في تضخم الإيجارات، ولكن انتعاش طفيف في أسعار التأمين والفنادق.”

حالة المستهلك

كان جزء من فرضية الهبوط الناعم في الأسواق خلال الأشهر القليلة الماضية عبارة عن بيانات أقوى من المتوقع حول الإنفاق الاستهلاكي. ومن المقرر أن تستقبل القراءة الجديدة لهذا الاتجاه المستثمرين يوم الخميس، إلى جانب تقرير مبيعات التجزئة لشهر يناير. وكان الاقتصاديون يتوقعون انخفاض مبيعات التجزئة بنسبة 0.2٪ في يناير.

تستمر الحكاية

ويتوقع الخبير الاقتصادي في بنك أوف أمريكا مايكل كابين قراءة “أضعف” بسبب العوامل الموسمية والعواصف الشتوية واسعة النطاق، والتي قد تعطل إنفاق التجزئة في يناير. لكن كابين لا يعتقد أن هذا يغير القصة العامة للمستهلكين.

وكتب كابين في مذكرة للعملاء: “ومع ذلك، مع تقليص الضوضاء، يظل المستهلك في صحة جيدة وترتفع مخاطر الإنفاق من تسارع الأجور الحقيقية”.

يشير كابين إلى مقياس الأجور الحقيقية الذي يراه الأمريكيون بعد طرح التضخم الأساسي من نمو الأجور، والذي تم إدراجه مؤخرًا في كتاب الرسم البياني Yahoo Finance، مع خروج الاقتصاد الأمريكي من الركود وسط ارتفاع أسعار الفائدة.

النظرة النهائية على السيارات الكلاسيكية

فاجأت شركات صناعة السيارات التقليدية Ford (F) وGM (GM) الاتجاه الصعودي بعد أن خيب تقرير أرباح Tesla (TSLA) آمال المستثمرين. من المقرر أن تعلن شركة Stellandis (STLA)، الشركة الأم لشركة كرايسلر وفيات، عن تقريرها يوم الخميس، وهو آخر صانع سيارات ثلاثي كبير يعلن عن أرباح هذه الدورة.

تمويل ياهو اضغط على سوبرامانيان التقارير: مع وصول إضراب عمال السيارات المتحدين (UAW) الذي يستمر حتى أكتوبر إلى هوامش التشغيل، تتوقع ستيلانديس أن ترتفع الإيرادات بنسبة 5٪ إلى 189.3 مليون يورو، وأن يرتفع صافي الدخل بنسبة 9.7٪ على أساس سنوي إلى 18.4 مليار. اليورو، بحسب تقديرات بلومبرج.

تعرض كارلوس تافاريس، الرئيس التنفيذي لشركة Stellandis، لانتقادات في الماضي لعدم تحركه بشكل أسرع مع تحول الشركة إلى السيارات الكهربائية. والآن بعد أن تضاءل الطلب على المركبات الكهربائية في الأشهر الأخيرة، فهو حذر. ارتفعت أسهم شركات صناعة السيارات الثلاث الكبرى فورد وجنرال موتورز بعد تقارير أرباح قوية، حيث توقعت الشركات التقليدية التي تعمل بالغاز التابعة لشركتي صناعة السيارات ومقرها ميشيغان أرباحًا أقوى لعام 2024.

سوف يبحث المستثمرون عن Stellandis لتقديم المزيد بهدف رؤية نمو الأرباح والتحكم في النفقات الرأسمالية للسيارات الكهربائية.

اتساع الإيرادات آخذ في الاتساع

الأرباح الأوسع إيجابية بشكل متزايد. 75٪ من شركات S&P 500 لديها بعد نشر الأرباح، يتجه المؤشر القياسي للإبلاغ عن نمو الأرباح للربع الثاني على التوالي. وعلى وجه التحديد، يرى المحللون استمرار نمو الأرباح خلال العامين المقبلين.

وفي مذكرة للعملاء يوم الجمعة، أشار بينكي تشادا، كبير استراتيجيي الأسهم في دويتشه بنك، إلى أن 83٪ من الشركات الأمريكية تجاوزت تقديرات الأرباح. وهذه هي أعلى درجة خلال عامين و”تتجاوز الحد الأعلى لنطاق ما قبل الوباء”، وفقًا لبحث صدى. وهذا أعلى بكثير من المعدلات السائدة في البلدان الأخرى، وهو ما قد يكون مؤشرا على سبب تفوق الأسهم الأمريكية على الأسواق الأخرى.

وكتب السادة: “لم نشهد تاريخيا مثل هذه النبضات العالية إلا في المراحل الأولى من التعافي من الانكماش الدوري الكبير”.

لاحظ العديد من الاستراتيجيين مؤخرًا اتجاهًا مشابهًا لـ Yahoo Finance، موضحين كيف يمكن لمؤشر S&P 500 أن يرتفع إلى مستويات قياسية جديدة في وقت لاحق من هذا العام دون مساهمات من بعض أسهم التكنولوجيا الكبرى التي قادت حركة السوق في الآونة الأخيرة.

وقال بن سنايدر، استراتيجي الأسهم في جولدمان ساكس، لموقع Yahoo Finance: “مع توقف المستثمرين عن القلق كثيرًا بشأن الموعد الذي سيبدأ فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، أعتقد أننا سنرى العديد من هذه الشركات خارج الشركات السبع الكبرى تتمتع بنمو قوي في الأرباح”. .

التقويم الأسبوعي

الاثنين

البيانات الاقتصادية: توقعات التضخم لعام واحد من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، يناير (منذ 3.01%)

ربح: Avis Budget Group (CAR)، Monday.com (MNDY)، إدارة النفايات (WM)، Zoominfo Technologies (ZI)

يوم الثلاثاء

البيانات الاقتصادية: مؤشر NFIB لثقة الشركات الصغيرة، يناير (91.9 سابقًا)، مؤشر أسعار المستهلك، على أساس شهري، يناير (+0.2% متوقع، +0.3% سابقًا)؛ مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، على أساس شهري، يناير (+0.3% متوقع، +0.3% سابقًا)؛ مؤشر أسعار المستهلك، على أساس سنوي، يناير (+2.9% متوقع، +3.4% سابقًا)؛ مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، على أساس سنوي، يناير (+3.7% متوقع، +3.9% سابقًا)؛ المتوسط ​​الحقيقي للدخل في الساعة، على أساس سنوي، يناير (+0.8% سابقًا)

الأرباح: Airbnb (ABNB)، AutoNation (AN)، Biogen (BIIB)، Coca-Cola (KO)، Datadog (DDOG)، Hasbro (HAS)، Instacart (CART)، ماريوت الدولية (MAR)، Lyft (LYFT)، منتجعات إم جي إم (MGM)، موديز (MCO)، روبن هود (HOOD)، Shopify (SHOP)، Upstart (UPST)، Zillow Group (ZG)

الأربعاء

البيانات الاقتصادية: طلبات الرهن العقاري للحصول على درجة الماجستير في إدارة الأعمال، الأسبوع المنتهي في 9 فبراير (+3.7%)

الأرباح: Albermarley (ALB)، Cisco (CSCO)، CME Group (CME)، Generic (GNRC)، Kraft Heinz (KHC)، Occidental (OXY)، Sony (SONY)، Sunoco (SUN)، Twilio (TWLO)

يوم الخميس

البيانات الاقتصادية: مطالبات البطالة الأولية، الأسبوع المنتهي في 10 فبراير (218000 سابقًا)؛ مبيعات التجزئة، على أساس شهري، يناير (-0.2% متوقع، +0.6% سابقًا)؛ مبيعات التجزئة باستثناء السيارات والغاز، يناير (+0.2% متوقع، +0.6% سابقًا)؛ أسعار الواردات، على أساس شهري، يناير (-0.1% متوقع، +0.0% سابقًا)؛ أسعار التصدير، على أساس شهري، يناير (-3.2% سابقًا)؛ الإنتاج الصناعي، على أساس شهري، يناير (+0.4% متوقع، +0.1% سابقًا)؛ مؤشر سوق الإسكان NAHB، فبراير (منذ 44)

ربح: المواد التطبيقية (AMAT)، Coinbase (COIN)، Crocs (CROX)، DoorDash (DASH)، Draft Kings (DKNG)، John Deere (DE)، Penn National (PENN)، Oatly (OTLY)، Roku (ROKU)، Stellantis (STLA)، مكتب التجارة (TTD)، توست (TOST)، وينديز (WEN)، يتي (يتي)

جمعة

البيانات الاقتصادية: مؤشر أسعار المنتجين، شهري، يناير (+0.1% متوقع، -0.1% سابقًا)؛ مؤشر أسعار المنتجين، على أساس سنوي، يناير (+1% سابقاً)؛ ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان، الانتخابات التمهيدية لشهر فبراير (المتوقع 79.0، 79.0 سابقًا)؛ تصاريح البناء الشهرية، يناير (1.5% متوقعة، 1.8% سابقًا)

الأرباح: طيران كندا (ACDVF)، سينمارك (CNK)

جوش شيفر هو مراسل ياهو المالية. تابعوه على X @_joshschafer.

انقر هنا للحصول على تحليل متعمق بما في ذلك آخر أخبار سوق الأسهم وأحداث حركة الأسهم

اقرأ آخر الأخبار المالية والتجارية من Yahoo Finance