ماذا تعرف هذا الأسبوع

أرسل تقرير أرباح قوي من AI darling Nvidia (NVDA) الأسهم إلى مستويات قياسية الأسبوع الماضي. وستختبر بيانات التضخم الجديدة هذا الاتجاه الصعودي في الأيام المقبلة.

ارتفع مؤشر S&P 500 (^GSPC) وداو جونز (^DJI) بنحو 1% خلال الأسبوع، بينما ارتفع مؤشر ناسداك المركب (^IXIC) بنسبة 0.6%. أغلق مؤشرا ستاندرد آند بورز وداو جونز عند مستويات قياسية يوم الجمعة.

قد يأتي التحدي الأكبر للأسواق في الأسبوع المقبل من القراءة الأخيرة لمقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر إنفاق الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الخميس. كما سيتم التركيز على توقعات ثقة المستهلك والتحديثات من قطاع التصنيع خلال الأسبوع.

توجد أيضًا تقارير ربع سنوية من Salesforce (CRM)، وLowe's (LOW)، وMacy's (M)، وOkta (OKTA)، وBest Buy (BBY).

التحقق من الأسعار

في المرة الأخيرة التي صدر فيها تقرير التضخم قبل جرس الافتتاح، هز تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الذي جاء أكثر من المتوقع الأسواق وأثار عمليات بيع مكثفة في الأسهم.

يمكن أن يحدث مرة أخرى. ومن المقرر صدور أحدث استطلاع حول التضخم يوم الخميس. ويتوقع الاقتصاديون أن يكون معدل نفقات الاستهلاك الشخصي “الأساسي” السنوي – باستثناء الفئات المتقلبة من الغذاء والطاقة – كذلك وكان 2.4% في يناير. وفي الشهر السابق، كان الاقتصاديون يتوقعون أن يصل معدل نفقات الاستهلاك الشخصي “الأساسي” إلى 0.4%.

وكانت الزيادة الشهرية في الأسعار بنسبة 0.4٪ زيادة كبيرة عن نسبة 0.2٪ التي شوهدت في الشهر السابق وتتحدث عن المخاوف المتزايدة من أن التضخم قد يكون أكثر ثباتًا مما كان متوقعًا في البداية. والجدير بالذكر أن هذا من شأنه أن يعيد أرقام التضخم السنوية لمدة ستة أشهر وثلاثة أشهر، والتي كانت أقل من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، إلى أعلى من 2٪ للفريق الاقتصادي لبنك أوف أمريكا.

وأشارت إلين جينتنر، كبيرة الاقتصاديين الأمريكيين في بنك مورجان ستانلي، إلى أن الزيادة الشهرية في الأسعار ستمهد الطريق لصورة تضخم “معتدل” خلال الأشهر القليلة المقبلة. تقوم الأسواق الآن بتسعير ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة حتى عام 2024، وفقًا لأحدث توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي والإجماع السابق على ستة تخفيضات شوهدت في ديسمبر، وفقًا لبيانات بلومبرج.

تستمر الحكاية

المستهلكين ينتبهون

يقترب موسم أرباح الربع الرابع من نهايته، لكن العديد من الشركات، بما في ذلك العديد من الشركات في قطاع التجزئة، لا تزال مستعدة للإبلاغ عن أرباحها. سيلقي المستهلكون نظرة فاحصة الأسبوع المقبل مع نتائج Macy's وBest Buy وDJX (DJX).

بالنسبة لسيمون سيجيل، كبير محللي التجزئة في BMO Capital Markets، السؤال الرئيسي هو ما إذا كان الإنفاق الاستهلاكي يفقد قوته. وفي هذه المرحلة، قال لموقع Yahoo Finance Live، إن النتائج ربع السنوية تظهر أن الأمريكيين ما زالوا ينفقون على البنود التقديرية.

“هذا التصور موجود بسبب التضخم [consumer] قال سيجل: “الناس لا يشترون منتجات Staples لمجرد نزوة. لكنني لا أرى ذلك في النتائج”.

هل وصلنا إلى “نعيم” السوق؟

مع مع تداول ثلاثة متوسطات رئيسية بالقرب من أعلى مستوياتها القياسية وأرباح شركة Nvidia القوية للذكاء الاصطناعي التي أرسلت قطاعًا بأكمله إلى وضع الارتفاع، ربما يكون السؤال الأكبر للمستثمرين هو ما إذا كان السوق قد بلغ ذروته.

وتقول استراتيجية سيتي للأسهم الأمريكية إن المجموعة لا تفعل ذلك.

وكتب سكوت كرونرت، المدير الإداري لسيتي، في مذكرة أسبوعية للعملاء: “الآن ليس الوقت المناسب للذعر لأن المعنويات لم تصل إلى النشوة”.

يستخدم فريق كرونرت مؤشرا يسمى مؤشر ليفكوفيتش، والذي يأخذ في الاعتبار المراكز القصيرة للمستثمرين والرافعة المالية لتحديد معنويات السوق. القراءة الحالية هي 0.33، وهي أقل من 0.38، مما يدل على أن الأسواق قد دخلت ذروة صعودية أو ذروة شراء. كما يتبين من الرسم البياني أدناه، فإن الفترات السابقة التي يتوسع فيها السوق إلى نطاق ما غالبًا ما يتبعها انخفاض في السوق.

ويعترف كرونرت بأن الزخم القوي في السوق يمكن أن يدفع مؤشر S&P 500 فوق هدف الشركة في نهاية العام وهو 5100 نقطة على المدى القصير، ولكن سيتعين ظهور المزيد من الرياح الخلفية للحفاظ على ضغط السوق للأعلى على المدى الطويل.

“قد تتطلب الرياح المواتية الكلية على المدى الطويل، مثل ارتفاع الأرباح، وانخفاض أسعار الفائدة، الاستقرار. [S&P 500] كتب كرونرت: “اعكس الكود”.

التقويم الأسبوعي

الاثنين

بيانات اقتصاديه: نشاط التصنيع لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، فبراير (-27.4 سابقًا)؛ مبيعات المنازل الجديدة، يناير (معدل سنوي متوقع 684.000، 664.000 سابقًا)؛ مبيعات المنازل الجديدة، على أساس شهري، في يناير (+3% متوقع، +8% سابقًا)

ربح: Domino's Pizza (DPZ)، Freshpet (FRPT)، Hims & Hers (HIMS)، iRobot (IRBT)، Workday (WDAY)، Zoom (ZM)

يوم الثلاثاء

بيانات اقتصاديه: مؤشر ثقة المستهلك من كونفرنس بورد، فبراير (114.8 متوقع، 114.8 سابقًا)؛ مؤشر S&P CoreLogic Case-Shiller، المؤشر المركب لأسعار المنازل في 20 مدينة، على أساس شهري، ديسمبر (+0.15% سابقًا)؛ مؤشر S&P CoreLogic Case-Shiller المركب لأسعار المنازل في 20 مدينة، على أساس سنوي، ديسمبر (+5.4% سابقًا)

ربح: AutoZone (AZO)، Beyond Meat (BYND)، CAVA (CAVA)، Cracker Barrel (CBRL)، Devon Energy (DVN)، First Solar (FSLR)، Lowe's (LOW)، Macy's (M)، خط الرحلات النرويجية (NCLH) ))

الأربعاء

بيانات اقتصاديه: طلبات الرهن العقاري للحصول على درجة الماجستير في إدارة الأعمال، الأسبوع المنتهي في 23 فبراير (-10.6% سابقًا)؛ إجمالي المخزون على أساس شهري، يناير (+0.4% سابقًا)؛ الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع، التقدير الثاني (+3.3% المعدل السنوي المتوقع، +3.3% سابقًا)؛ الاستهلاك الشخصي للربع الرابع، التقدير الثاني (+2.7% متوقع سنويًا؛ +2.8% سابقًا)

ربح: قطع غيار السيارات المتقدمة (AAP)، AMC (AMC)، بايدو (BIDU)، C3.ai (AI)، Icahn Enterprises (IEP)، شركات TJX (TJX)، Marathon Digital Holdings (MARA)، Novavax (NVAX)، Okta (OKTA)، وParamount Global (PARA)، وSalesforce (CRM)، وSnowflake (SNOW)، وWeight Watchers (WW).

يوم الخميس

بيانات اقتصاديه: مطالبات البطالة الأولية، الأسبوع المنتهي في 24 فبراير (سابقًا 201,000)؛ الدخل الشخصي، على أساس شهري، يناير (+0.5% متوقع، +0.3% سابقًا)؛ الإنفاق الشخصي، على أساس شهري، يناير (+0.2% متوقع، +0.7% سابقًا)؛ تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي، على أساس شهري، يناير (+0.3% متوقع، +0.2% سابقًا)؛ تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي، على أساس سنوي، يناير (+2.4% متوقع، +2.6% سابقًا)؛ نفقات الاستهلاك الشخصي “الأساسية”، على أساس شهري، يناير (+0.4% متوقع، +0.2% سابقًا)؛ نفقات الاستهلاك الشخصي “الأساسية”، على أساس سنوي، يناير (+2.8% متوقع؛ +2.9% سابقًا)

ربح: أنهيزر بوش (BUD)، باث آند بودي وركس (BBWI)، بيست باي (BBY)، بيركنستوك (BIRK)، سيلسيوس (CELH)، ديل (DELL)، فيسكر (FSR)، هيوليت باكارد إنتربرايزز (HPE)، سيكس فلاجز (ستة)، ساوندهاوند (SOUN)، Zscaler (ZS)

جمعة

أخبار اقتصادية: مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي من S&P في الولايات المتحدة، نهاية فبراير (51.5 سابقًا)؛ مؤشر ISM التصنيعي، فبراير (كان المتوقع 49.2، 49.1 سابقًا)؛ أسعار ISM المدفوعة، فبراير (52.9 سابقًا)؛ ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان، نهاية فبراير (79.6 متوقع، 79.6 سابقًا)

ربح: FuboTV (FUBO)، قابس الطاقة (PLUG)

جوش شيفر هو مراسل ياهو المالية. تابعوه على X @_joshschafer.

انقر هنا للحصول على تحليل متعمق بما في ذلك آخر أخبار سوق الأسهم وأحداث حركة الأسهم

اقرأ آخر الأخبار المالية والتجارية من Yahoo Finance