يقول بيل جروس إن ترامب سيكون أسوأ بالنسبة لأسواق السندات من بايدن

افتح النشرة الإخبارية للعد التنازلي للانتخابات الأمريكية مجانًا

قصص المال والأهمية السياسية في السباق إلى البيت الأبيض

سيكون فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية “أكثر هبوطًا” و”تخريبًا” لأسواق السندات من إعادة انتخاب جو بايدن، وفقًا لمستثمر الدخل الثابت القديم بيل كروس.

وقال جروس لصحيفة فايننشال تايمز إن عودة ترامب إلى البيت الأبيض ستزيد العجز الأمريكي الذي ابتلي به في السوق، مما أكسبه لقب “بوند كينغ” عندما كان يدير شركة إدارة الأصول بيمكو.

وقال جروس: “ترامب هو الأكثر عدوانية بين المرشحين لأن برامجه تدعم باستمرار التخفيضات الضريبية والأشياء الأكثر تكلفة”، على الرغم من أنه أشار إلى أن رئاسة بايدن أدت أيضًا إلى إنفاق تريليونات الدولارات من العجز.

“انتخاب ترامب سيكون أكثر تدميرا”.

وتأتي تعليقات كروس قبل أقل من ستة أشهر من الانتخابات الرئاسية الأميركية في تشرين الثاني/نوفمبر، ومن المتوقع أن تبدأ هيئة محلفين كبرى في مانهاتن محاكمة في قضية “المال الصامت” قبل أيام قليلة. جريمة

ويتقدم ترامب، وهو جمهوري، على بايدن الديمقراطي الحالي في معظم استطلاعات الرأي الوطنية والعديد من استطلاعات الرأي الأخيرة للناخبين في الولايات المتأرجحة الرئيسية التي يمكن أن تحسم الانتخابات. وقد حصل أيضًا على تأييد رفيع المستوى في الأيام الأخيرة، بما في ذلك من منافسته السابقة نيكي هيلي والملياردير المتبرع بالحزب الجمهوري ستيفن شوارزمان.

لكن تعليقات جروس تقوض إحدى الحجج الرئيسية لترامب خلال الحملة الانتخابية: أنه سيكون مشرفًا أفضل على الاقتصاد الأمريكي والأسواق المالية من بايدن.

وتتمثل إحدى خطط ترامب الاقتصادية الرئيسية في التعهد بجعل تخفيضاته الضريبية لعام 2017 دائمة، والتي تقدر لجنة الميزانية المسؤولة أنها ستكلف أربعة تريليونات دولار على مدى العقد المقبل.

في مقابلة تغطي كل شيء بدءًا من اختياراته الحالية للسوق وحتى أصول مجموعة الطوابع النادرة الخاصة به، يوضح كروس ما تعلمه أثناء تجميع توقعاته الاستثمارية الشهرية على مدار 40 عامًا في كتاب جديد.

وقد دفعه العجز المتصاعد في الولايات المتحدة إلى إعلان تجميد شامل لاستراتيجية السندات التي جعلته مشهوراً. نظرة عامة أحدث “إجمالي الإيرادات ميت.” وبلغ العجز المالي الأمريكي 8.8% من الناتج المحلي الإجمالي العام الماضي، أي أكثر من ضعف العجز البالغ 4.1% المسجل في عام 2022.

“الجاني هو العجز، 2 تريليون دولار [annual] زيادة في العرض. . . وقال إن ذلك سيمارس بعض الضغوط على السوق.

وقال جروس إنه بدلا من ذلك، يستثمر مخصصاته من الدخل الثابت في صندوق مغلق يستثمر في السندات المفضلة ورأس المال المشروط وما يصل إلى 20 في المائة في الديون الخاصة، مع استخدام بعض النفوذ لتعزيز العائدات.

“إنها بالتأكيد جذابة للغاية للمستثمر الذي لا يحتاج إلى الكثير من السيولة.”

كما أن جروس متشائم نسبيًا بشأن أسواق الأسهم الأمريكية، محذرًا من أنه يجب على المستثمرين “تخفيف توقعاتهم” بدلاً من تكرار عائد العام الماضي بنسبة 24% لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى أجل غير مسمى.

“بمرور الوقت، ينبغي أن يعني ذلك أن الأسواق ستتحول. بالنسبة لي، الأسعار ترتفع بشكل أقل مما كانت عليه من قبل.

“إذا توقع الناس 10 أو 15 بالمائة، [they] الذهاب إلى العمل بميزانيات ضئيلة.

جروس، الذي يقضي خمس أو ست ساعات يوميا في محطة بلومبرج الشخصية الخاصة به يراقب الأسواق، أتقن السندات في أسهم وسندات التبغ، وهي طريقة ذات امتيازات ضريبية لتمويل خطوط الأنابيب وغيرها من الشركات.

وفي كلتا الحالتين، فهو يسعى إلى الاستفادة من زوايا السوق التي يتجنبها الآخرون. يتجنب العديد من المستثمرين التبغ بسبب مخاطره الصحية، في حين تفقد الشركات ذات الدخل المنخفض بعض أو كل مزاياها الضريبية عندما يتم الاحتفاظ بها في صناديق الاستثمار المشتركة وأدوات التقاعد.