سلسلة ساندويتش تبيع Subway إلى Roark Capital مقابل 9.55 مليار دولار – مصادر

24 أغسطس – قالت مصادر إن شركة صب واي ستبيع لشركة الأسهم الخاصة رورك كابيتال مقابل 9.55 مليار دولار، بعد أن وافقت على إرفاق شروط لبعض تذاكر الطيران التي يمكن أن تحصل عليها العائلتان.

وقالت مصادر مطلعة إن الشروط، المعروفة باسم الانسحابات، تتمثل في تأجيل المدفوعات كجزء من الصفقة.

وقالوا إنه إذا كان سيتم دفع السعر بالكامل، فيجب أن يفي التدفق النقدي للنفق بمعالم معينة خلال فترة زمنية معينة بعد إتمام الصفقة.

وقالت المصادر إن قيمة الصفقة تبلغ 8.95 مليار دولار، باستثناء هدف الاستحواذ.

تصدى رورك لتحدي متأخر من مجموعة عطاءات منافسة بقيادة TDR Capital وSycamore Partners، التي قدمت عرضًا نهائيًا بقيمة 8.75 مليار دولار أو 8.25 مليار دولار.

وفقًا للمصادر، ساعد هذا الترتيب في سد الفجوة في توقعات التقييم بين عائلة Roark Capital وعائلتي DeLuca وBuck.

ولم تكشف صب واي، التي تضم نحو 37 ألف مطعم في أكثر من 100 دولة، عن شروط الصفقة يوم الخميس.

ستجعل الصفقة Roark Capital واحدة من أكبر مشغلي المطاعم في العالم. وهي تسيطر على Inspire Brands، المالكة لسلاسل المطاعم بما في ذلك Jimmy John’s وArby’s وBaskin-Robbins وBuffalo Wild Wings.

وقال نيل ساندرز، المدير الإداري لشركة جلوبال داتا: “يجلب رورك إلى الطاولة أكثر من أي مستثمر آخر”.

وقال إن خبرتها في المساعدة على تنمية العلامات التجارية للمطاعم ستكون مفيدة، “خاصة في السوق الأمريكية التي تقل بكثير عن ذروتها قبل بضع سنوات”.

قالت Tunnel في فبراير إنها تستكشف عملية بيع محتملة، مما جذب اهتمام شركات الأسهم الخاصة بما في ذلك Roark وAdvent International وDTR Capital وTPG وذراع إدارة الأصول في Goldman Sachs.

وبسبب علامتها التجارية القوية وأعمالها الدولية، كانت سلسلة المطاعم تأمل في تحقيق إيرادات تزيد عن 10 مليارات دولار. لكن شركات الاستحواذ قالت إنها مقومة بأقل من قيمتها لأنها تعتبر أن أعمالها في الولايات المتحدة مشبعة.

مملوكة من قبل العائلات المؤسسة لها منذ افتتاح أول منفذ لها في عام 1965، عانت صب واي لسنوات من المنافسة من المنافسين حتى جددت قائمتها وزادت الإنفاق التسويقي في عام 2021.

ويبدو أن هذه الجهود تؤتي ثمارها، حيث ارتفعت مبيعات متجر صب واي في أمريكا الشمالية بنسبة 9.3٪ في النصف الأول من عام 2023.

وقالت المصادر إن لدى Roark وSubway 12 شهرًا لإتمام الصفقة، والتي تتضمن رسوم تفكك بنسبة 4٪. تتضمن هذه الرسوم خيارًا متاحًا لمنظمي مكافحة الاحتكار لإبطال العقد.

معاييرنا: مبادئ الثقة في طومسون رويترز.