401k، الجيش الجمهوري الايرلندي: كيفية اختيار أفضل خطة التقاعد بالنسبة لك
هناك العديد من خطط الادخار التقاعدية المختلفة – IRA التقليدي، Roth IRA، 401k. إليك كيفية اختيار الخيار الذي سيساعدك على تحقيق أهدافك.
أمريكا اليوم
عززت أخبار الأسبوع الماضي التي تفيد بأن التضخم كان أقل من المتوقع في أكتوبر وجهة النظر القائلة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى من حملته الأكثر عدوانية لرفع أسعار الفائدة منذ أربعة عقود.
يمكن أن يكون ذلك نعمة لسوق الأوراق المالية و401 (ك).
في دورات رفع أسعار الفائدة العشر الأخيرة التي يعود تاريخها إلى عام 1974، ارتفع مؤشر S&P 500 بمتوسط 14.3٪ في الأشهر الـ 12 التي أعقبت رفع سعر الفائدة النهائي من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، وفقًا لتحليل أجراه كبير استراتيجيي السوق في مجموعة كارسون ريان ديتريك.
وبالمقارنة، يبلغ متوسط عائد المؤشر في عام 2022 7.5% على مدى خمس سنوات، و10.4% على مدى 10 سنوات، و7.5% على مدى 30 عاما، و10% على مدى القرن الماضي. NerdWallet.
أخبار؟
يحب المستثمرون أن يتوقف البنك المركزي عن ضرب نفسه برفع أسعار الفائدة.
ماذا يحدث عندما يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة؟
ويشير ديتريك إلى أن ارتفاع أسعار الفائدة يزيد من تكلفة الرهن العقاري وقروض السيارات ومشتريات بطاقات الائتمان والديون الأخرى، مما يؤدي إلى تباطؤ النشاط الاقتصادي والتأثير على أرباح الشركات. فهي تجعل الأسهم استثمارا أقل جاذبية نسبيا من السندات، التي توفر الآن مخاطر أقل لارتفاع العائدات.
وبطبيعة الحال، فإن الألم يتكشف لسبب وجيه – فالنضال من أجل إبقاء التضخم منخفضًا يمكن أن يترسخ ويسبب المزيد من الضرر، على الأقل وفقًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي.
إن وقف رفع أسعار الفائدة ينعكس ويضيء التوقعات الاقتصادية ويجعل الأسهم أكثر جاذبية من السندات. وهذا يزيل سحابة ضخمة من عدم اليقين من السوق، كما يقول آدم تورنكويست، كبير استراتيجيي التكنولوجيا في LPL Financial.
هل يتعافى سوق الأسهم؟
منذ اليوم الذي بدأ فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة في مارس 2022 حتى يوم الاثنين الماضي، شهد مؤشر S&P 500 بعض التقلبات الهبوطية، لكنه توقف في النهاية عند 4411. ومع ذلك، ارتفع مؤشر الأسهم الرئيسي بأكثر من 100 نقطة، أو 2.3%، منذ أن أصدرت وزارة العمل تقريرًا إيجابيًا لمؤشر أسعار المستهلك في وقت مبكر من يوم الثلاثاء.
يقول ديتريك: “إذا كان شهر يوليو هو الارتفاع الأخير، وهو ما نعتقد أنه كذلك، فإن الأسهم تحقق أداءً جيدًا تاريخيًا بعد عام من هذا الارتفاع الأخير”.
أطلق عليه Turnquist من LPL Financial اسم “المحفز لسوق الأسهم”.
هناك بعض المحاذير.
أولاً، قال مسؤولو البنك المركزي إنهم لم يستبعدوا رفع سعر الفائدة مرة أخرى، حتى بعد تقرير التضخم المشجع، على الرغم من معظم الاقتصاديين.
كيف يؤثر تقلب الأسعار على السوق؟
في حين أن نتيجة ثماني زيادات في أسعار الفائدة من أصل 10 دورات رفع أسعار الفائدة على مدى نصف القرن الماضي حفزت مكاسب سوقية مكونة من رقمين، فقد سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 خسائر لمدة 12 شهرا في اثنتين من تلك الحلقات. ولم تتمكن رفع أسعار الفائدة، التي توقفت في يوليو/تموز 1981، من منع تراجع السوق بنسبة 16.4%، ولا يزال أكثر من 17% في منطقة نزيف الأنف وسط الركود الوحشي.
وعلى نحو مماثل، لم ينجح إسدال الستار على ارتفاع أسعار الفائدة في يونيو/حزيران 2000 في تجنب ركود الدوت كوم في عام 2001.
يقول تورنكويست: “لقد أدى انفجار فقاعة (الدوت كوم) إلى الحد من تأثير التوقف المؤقت وتخفيضات أسعار الفائدة اللاحقة”.
وعلى الطرف الآخر من الطيف، ساعد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بإنهاء الزيادات الكبيرة في أسعار الفائدة في عام 1995 السوق على العودة بنسبة 35٪ في العام الذي أعقب الارتفاع الأخير في أسعار الفائدة. ولكن تم تجديد الاقتصاد القوي بفضل مكاسب الإنتاجية القائمة على البرمجيات.
بمعنى آخر، يقول تورنكويست إن الشركة كانت “المحرك الرئيسي” لمكاسب السوق القوية خلال قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي السابقة. لكن في بعض الأحيان كانت هناك قوى أخرى تلعب دورها.
يمكن أن تؤثر مثل هذه الديناميكيات على الأسهم و401 (ك) الخاص بك في الأشهر المقبلة.
ماذا يحدث في ركود الإيرادات؟
على سبيل المثال، في الربع الثالث، وفقا لتقارير الأرباح الأخيرة، يبدو أن الشركات المدرجة على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قد خرجت من تراجع الأرباح لمدة عام (بسبب انخفاض الأرباح الفصلية). قد يضيف ذلك العصير إلى السوق.
يقول ديتريك إن استمرار مكاسب الإنتاجية القوية الأخيرة، والتي تغذيها الذكاء الاصطناعي، سيسمح لأصحاب العمل برفع الأجور دون رفع الأسعار.
هل الأسهم مبالغ فيها؟
في الوقت نفسه، يتم تداول الأسهم بمعدل 18.6 ضعف الأرباح المقدرة خلال الأشهر الـ 12 المقبلة، مقارنة بمتوسط 10 سنوات البالغ 17.6، وفقا لـ Turnquist وFactSet. ويقول تورنكويست إن هذا يضع المزيد من المسؤولية على عاتق الاقتصاد والإيرادات لتحقيق أداء جيد. إذا عانت الولايات المتحدة من ركود معتدل أو حاد، فقد يؤثر ذلك على السوق بغض النظر عما يفعله أو لا يفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي.
شيء آخر يجب أخذه في الاعتبار: قد تكون المكاسب القوية في السوق بعد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي تأجيل رفع أسعار الفائدة قد تعززت من خلال التخفيضات اللاحقة لأسعار الفائدة. وفي ديسمبر 2018، رفع البنك المركزي أسعار الفائدة آخر مرة، مما ساهم في مكاسب السوق بنسبة 11.7% و17.7% على مدى الأشهر الثلاثة والستة المقبلة، على التوالي.
يصر الساندويتش ما هو “جيل الساندويتش”؟ يعاني العديد من البالغين من صعوبة الرعاية والفواتير والعمل
ولكن في أغسطس 2019، بدأ مسؤولو البنك المركزي في خفض أسعار الفائدة، مما ساعد مؤشر ستاندرد آند بورز على العودة إلى 27.9٪ لمدة 12 شهرًا منذ الارتفاع الأخير.
وعلى المدى المتوسط، يمكن للبنك المركزي الذي يقف على الهامش أن يستمر في رفع الأسهم. ولكن وفقًا لأسواق العقود الآجلة، يتوقع المستثمرون تخفيضات في أسعار الفائدة في مايو أو قبل ذلك.
ويقول تورنكويست إنه إذا عارض بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا السرد واستمر في اتباع شعار “الارتفاع لفترة أطول”، فإن “الأسهم يمكن أن تتراجع وتتخلى عن بعض هذا الانتعاش”.
“متعصب للموسيقى. مستكشف متواضع جدا. محلل. متعصب للسفر. مدرس تلفزيوني متطرف. لاعب.”
More Stories
في تحدٍ للتوقعات، يتقاعد الرئيس التنفيذي نويل كوين
سوق الأسهم اليوم: تبدأ وول ستريت أسبوعًا كاملاً من تقارير الأرباح واجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي
تم ربط الطيار الآلي في تسلا بأكثر من 200 حادث تحطم و29 حالة وفاة